# 本机模拟盘 DeepSeek / Hermes 复盘 20260716

## 结论
今日模拟盘完全符合体系：SYSTEM_HALT三重阻断（风险旗标过期21天+regime错位MIXED+计划契约OBSERVE_ONLY）正确阻止所有新入场，零成交、零持仓、零违规，120只条件观察票全部保持在影子观察层，全天是纯粹的体系纪律执行日。

## 做对的地方
- 三重阻断机制完整运作：risk_flags过期、regime错位、plan_contract禁止新开仓三者独立阻断，没有单点依赖。SYSTEM_HALT级别正确——不是市场情绪判断而是数据管线与执行合同的双重硬阻断。
- chase_ceiling门控严格：13只触发但被追价上限阻断的票(intended_but_blocked)中，天音控股日涨幅+10.01%被拒、常山药业+9.06%被拒，未因涨幅而放行。这证明追价纪律有效。
- preopen regime转换警报及时：09:00-09:25触发RED级别ALERT，从WARM→MIXED的转换在盘前被识别并与外部科技冲击EXTREME叠加，执行日regime以当日观测为准而非沿用计划日假设。
- plan_contract的OBSERVE_ONLY契约被全程遵守：120只条件观察票全部excluded_from_execution=true，计划日已有0只active，执行日未试图从conditional中升级，符合Strict Gate原则。

## 需要改进
- 风险旗标过期21天是最大的数据管线负债：最新覆盖日期20260625，无法确认当前120只候选票是否存在新的ST/退市/监管/减持/质押风险。虽然new_entry_blocked正确生效，但21天缺口远超可接受的5天上限，需要立即补齐。
- 外部科技冲击源数据质量degraded：nvidia_pct缺失(URLError:EOF in SSL)，导致critical_fields_missing标记和confidence_penalty=-15。韩国盘中低点-7.60%与执行时记录的-7.34%不一致(stress_mismatch=true)，虽然已统一为收盘后verified_gate的-7.60%作为canonical值，但盘中快照精度需要提升。
- 没有真正的板块共振验证环境：由于SYSTEM_HALT，120只条件观察票全部停留在影子观察层。虽然auction显示dominant_theme为医疗服务/医药消费链/创新药、pool_up_ratio=0.6167，但无法验证这些票在正常交易条件下是否符合板块二波框架的板块共振→个股确认流程。

## 策略框架核对
### 入场
- 今日无入场，不评估入场合规性。计划契约OBSERVE_ONLY+SYSTEM_HALT三重阻断=正确零入场。
### 持仓
- 今日无持仓，不评估持仓处理。position_management_policy注明风险卖出与持仓管理在HALT期间仍可用，但无持仓故未触发。
### 卖出 / 风控
- 今日无卖出，不评估卖出合规性。无持仓故无风控卖出需求。
### 风险提示
- 风险旗标过期21天：execution_health.blockers明确risk_flags_stale_gap_21d为SYSTEM_HALT直接原因之一，不是警告而是硬阻断。这已是第三次出现类似缺口(参考5/11-5/15期间的类似问题)，需要工程侧建立自动补齐流水线而非依赖人工触发。
- 执行日regime MIXED(score=45)与计划日WARM(score=61)的错位：plan_contract.regime=WARM但execution_regime=MIXED，preopen已触发RED ALERT。这不是日报错误(7/15收盘确为WARM)，而是7/16开盘前外部冲击+市场广度恶化导致的regime跳变，系统正确响应但提示regime预测窗口的脆弱性。
- daily_report中7/15的外部科技冲击标记为LOW/0分是正确的(SOX+2.54%、KOSPI+6.24%)，与7/16 EXTREME/100分不矛盾。date_scoped_facts.comparison_rule已明确'only compare same trade_date'，计划日源仅作历史上下文。
- VWAP proxy占比18.33%(22/120)触发proxy_warning但非阻断：data_quality_semantics.warning_is_nonblocking_by_itself=true，SYSTEM_HALT的直接原因来自三个blockers而非intraday metric warning。口径正确。

## 下一步验证
- 补齐risk_flags到20260716并回填中间缺失日期，运行coverage audit验证覆盖完整性，然后解除SYSTEM_HALT的risk_flags_stale阻断器。
- 当下一个交易日解除SYSTEM_HALT后，验证完整门控链路：market_gate→minute_energy→VWAP→chase_ceiling→capital在正常allow_new_positions=true条件下的联调行为，特别是policy_blocked_observe_only=0时各层独立阻断是否正常。
- 在非HALT交易日验证板块共振→个股确认的完整链：选一个主线明确的交易日，确认pool_up_ratio>0.6且active_above_vwap>0时，conditional_plan中VWAP_RECLAIM和STRONG_WATCH_CONFIRM模板的盘中确认流程是否有效。
- 对今日被chase_ceiling阻断的13只票做回溯：计算若在触发价(而非追价上限)成交的理论收益，验证chase_ceiling=触发价×1.03的设定是否合理(会否过度阻挡有效信号)。

## 待评估规则
- 补齐风险旗标覆盖的自动化管线：当前gap=21天，需要建立每日/每周自动拉取同花顺/交易所风险公告并注入risk_flags的机制，确保持仓和候选池的ST/退市/监管/减持/质押覆盖不超过5天。建议优先级P0。
- external_tech_shock的nvidia缺失字段容错：当前nvidia_pct缺失导致critical_fields_missing和confidence_penalty=-15，虽然行为正确(保守阻断)，但如果NVIDIA数据源长期不稳定，应考虑Yahoo之外的第二数据源(如Wind/同花顺美股)。
- 盘中VWAP proxy占比0.1833(warning级别)的处理：22只票使用代理VWAP而非正式实时VWAP，当前仅产生warning不阻断，但需确认这些proxy VWAP的精度是否影响追价/触发判断。若误差超过0.5%，应升级为gate条件。